「どのように撤退するか」という問題は、世界中の企業を悩ませてきました。しかし、この問題はヨーロッパでは常により切迫しています。ヨーロッパの大手企業や業界は、どのくらいの頻度で合併や大規模な買収を行っているでしょうか。決して十分ではありません。
これは、ヨーロッパのスタートアップ企業が米国へ撤退する一因となっています。米国は、企業がまともな規模に成長し、世界的な技術プラットフォームに売却したり、株式を公開したりできる数少ない地域のひとつです。
この問題を国内、特にドイツで解決することを目的として、新しい、やや独特なドイツのプライベート・エクイティ・ファンドが設立されました。
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Flex Capitalとは誰ですか?
ベルリンを拠点とするプライベートエクイティ会社 FLEX Capital は、ドイツ語圏の中規模テクノロジー企業の統合を促進するために、3 億ユーロ規模の第 2 ファンドを立ち上げたと報じられています。プライベートエクイティ資本のこの斬新な利用法は、FLEX を PE 会社の標準とは一線を画しています。
クリストフ・ヨスト、ピーター・ワレチェク、フェリックス・ハース、ヤン・ベッカー、アンドレアス・エッテン、ロバート・ヴットケ博士は、ヨーロッパとアメリカのファンド・オブ・ファンズや機関投資家とともに同社に投資した著名なヨーロッパの実業家のほんの一部です。
チャンスが到来しています。ある推定によると、DACH 地域 (ドイツ、オーストリア、スイス) のインターネットおよびソフトウェア企業の数は 11,000 社です。これらの企業の年間収益は通常 500 万ユーロから 3,000 万ユーロです。
FLEX Capitalのマネージングパートナーであるクリストフ・ヨスト氏が発表した声明によると、「イノベーションと成長を通じてDACH地域のソフトウェア部門の必要な強化を達成するには、すでにカテゴリリーダーである成功したソフトウェアおよびテクノロジー企業にさらに多くの資本とノウハウを投入する必要があります。」新しいファンドの結果、私たちは「ソフトウェアビジネスの拡大のために有能なパートナーを探している優れた起業家と経営陣」への投資を継続できるようになります。
Nitrado（マルチプレイヤーゲームホスティング）、ComX（企業間販売促進プラットフォーム）、EVEXグループ（眼科医および聴覚専門医向けソフトウェア）、OMSグループ（出力管理用ソフトウェア）は、FLEX Capitalが2019年の創業以来買収した中規模ソフトウェア企業13社のうちのほんの一部です。
フレックスキャピタルのビジョン
AmiandoとIDnowの共同設立者であり、ドイツ最大の起業家イベント「Bits & Pretzels」を主催したフェリックス・ハース氏は、FLEX Capitalの投資家の一人である。
ハース氏は、FLEX 戦略についてさらに詳しく説明してくれた。「当社は企業の 51% ～ 100% を購入します。あまり成功していないソフトウェア企業 (収益 1,500 万ユーロ、利益 300 万ユーロの企業) に重点を置き、その後、他の 2 ～ 3 社とプールします。これらの企業が一定の規模に達すると、IPO または「通常の」プライベート エクイティ企業への売却の準備が整います。」
その時点で、はるかに大きな市場リーダー（たとえば、売上高 1 億ユーロ、利益 2,000 万ユーロの企業）が出現するでしょう。
ハース氏の言う通りなら、これはドイツの起業家にとって素晴らしい新たな出口となるかもしれない。そして、現在のマクロ環境がマイナスに傾いていることを考慮すると、特に資金調達や出口探しに苦労している新興企業にとっては、これは時には良いことだ。
注目の画像: FlexCapital
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