« Règle finale » du ministère du Travail

En avril 2016, le ministère du Travail (DOL) a publié sa « règle finale » sur les responsabilités fiduciaires de ceux qui fournissent des conseils et des produits d’investissement aux comptes de retraite et aux régimes de prestations aux employés.

Cette décision fait suite à la demande du président Obama de modifier la surveillance réglementaire des investissements de retraite après la crise financière de 2008. L'administration Obama était notamment préoccupée par les pratiques prédatrices potentielles envers les investisseurs âgés et leurs économies.

La compréhension et le respect de cette règle sont essentiels pour tous les acteurs du secteur de la gestion de patrimoine et de l’assurance afin que vous puissiez conserver votre part de portefeuille et votre part de marché.

Comprendre les bases

Voici les éléments importants que vous devez savoir sur cette décision :

Qui est concerné ?

Ceux qui fournissent des conseils en matière de placement et vendent des produits et services de placement liés aux régimes d’avantages sociaux des employés et aux comptes de retraite. La règle élargit la définition de fiduciaire dans ce contexte, de sorte que l’essentiel de l’impact ne concerne pas seulement les conseillers financiers et les représentants en placement en tant que tels, mais aussi principalement les promoteurs de régimes, les fonds et les producteurs qui offrent des incitations et des commissions aux conseillers.

Qu'est-ce qui a changé ?

Les conseillers et les promoteurs de comptes de retraite et de régimes d'avantages sociaux doivent adhérer à une norme fiduciaire élargie consistant à placer les intérêts de leurs clients avant leurs propres profits et incitations.

Quel est l'impact ?

Des effets potentiellement considérables sur les activités commerciales, la conformité, les opérations et la technologie. Il convient de noter en particulier que les exigences de divulgation sont considérablement renforcées.

Comment les entreprises doivent-elles réagir ?

Si vous n'avez pas encore commencé à planifier et à vous préparer pour respecter les échéances à venir, commencez dès maintenant. Vous pouvez bénéficier d'une aide sous deux formes :

• L'exemption du contrat d'intérêt supérieur (BIC) permet aux institutions financières et à leurs courtiers et conseillers individuels de commercialiser et de vendre des investissements aux investisseurs en retraite ou aux investisseurs de régimes « de détail » et aux investisseurs IRA
• L'exonération des transactions principales (TP) s'applique à l'achat ou à la vente de certains titres lorsque le fiduciaire est le mandant.

Le BIC est particulièrement essentiel pour vous aider à conserver vos clients et votre part de portefeuille. En vertu du BIC, il n'existe aucune restriction sur le type d'actif lorsque vous remplissez, entre autres conditions, les conditions suivantes :

• Adhérer aux normes de conduite impartiale, telles que définies dans l’exemption, et adopter des politiques et des procédures pour assurer le respect.
• Reconnaître que les conseillers agissent en tant que fiduciaires en vertu de l’ERISA ou de l’Internal Revenue Code de 1986 ou des deux.
• Divulguer des informations relatives aux honoraires, à la rémunération et aux conflits d’intérêts importants.
• Conserver les dossiers et fournir des rapports qui démontrent la conformité à l’exemption.

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