Department of Labor "Slutlig regel"

I april 2016 utfärdade Department of Labor (DOL) sin "slutliga regel" om förtroendeansvar för dem som tillhandahåller investeringsrådgivning och -produkter till pensionskonton och förmånsplaner för anställda.

Domen var ett svar på president Obamas begäran om förändringar i tillsynen över pensionsinvesteringar efter finanskrisen 2008. I synnerhet var Obama-administrationen oroad över potentiella rovdriftsmetoder med äldre investerare och deras livsbesparingar.

Att förstå och följa denna regel är avgörande för alla deltagare i förmögenhetsförvaltnings- och försäkringsbranschen för att du ska behålla plånboksandelar och marknadsandelar.

Förstå grunderna

Här är de viktiga saker du behöver veta om domen:

Vem är drabbad?

De som tillhandahåller investeringsrådgivning och säljer investeringsprodukter och -tjänster relaterade till personalplaner och pensionskonton. Regeln utvidgar definitionen av förtroendevald i detta sammanhang, så huvuddelen av effekten faller inte bara på finansiella rådgivare och investeringsrepresentanter i sig, utan också i första hand på plansponsorer, fonder och producenter som tillhandahåller incitament och provisioner till rådgivare.

Vad har förändrats?

Rådgivare och sponsorer för pensionskonton och pensionsplaner måste följa en utökad förtroendestandard för att sätta sina kunders bästa före sina egna vinster och incitament

Vad är effekten?

Potentiellt långtgående effekter som spänner över affärer, efterlevnad, verksamhet och teknik. Särskilt anmärkningsvärt är att upplysningskraven är avsevärt förbättrade.

Hur ska företagen reagera?

Om du inte har börjat planera och förbereda dig för att möta kommande deadlines, börja nu. Viss lättnad är tillgänglig genom ett av två undantag:

• Undantaget BIC (Best Interest Contract) tillåter finansinstitut och deras individuella mäklare och rådgivare att marknadsföra och sälja investeringar till pensionsinvesterare eller "återförsäljare"-plan och IRA-investerare
• Undantaget för Principal Transactions (PT) gäller köp eller försäljning av vissa värdepapper där förvaltaren är huvudmannen.

BIC i synnerhet är nyckeln till att hjälpa dig behålla kunder och plånboksandel. Enligt BIC finns det inga begränsningar för tillgångstyp när du uppfyller bland annat följande villkor:

• Följ opartiska uppförandestandarder, enligt definitionen i undantaget, och anta policyer och förfaranden för att säkerställa efterlevnad.
• Erkänn att rådgivare agerar som förtroendemän enligt ERISA eller Internal Revenue Code från 1986 eller båda.
• Avslöja information relaterad till avgifter, ersättningar och väsentliga intressekonflikter.
• Behåll register och tillhandahåll rapporter som visar överensstämmelse med undantaget.

Ladda ner för att läsa hela vitboken om Department of Labor "Slutlig regel"