資産は労働省に準拠する
Published on 28 Aug 2020
2016 年 4 月、労働省 (DOL) は、退職金口座や従業員福利厚生プランに投資アドバイスや投資商品を提供する者の受託者責任に関する「最終規則」を発表しました。この判決は、2008 年の金融危機後にオバマ大統領が退職金投資の規制監督の変更を要請したことに対する回答でした。特にオバマ政権は、高齢投資家とその老後の貯蓄に対する潜在的な略奪行為を懸念していました。この規則を理解して遵守することは、資産管理および保険業界のすべての関係者にとって、ウォレット シェアと市場シェアを維持するために不可欠です。
基本を理解する:
この判決について知っておくべき重要な点は次のとおりです。
誰が影響を受けるのでしょうか?
投資アドバイスを提供し、従業員福利厚生プランや退職金口座に関連する投資商品やサービスを販売する者。この規則は、この文脈における受託者の定義を拡大しているため、影響の大部分は、ファイナンシャル アドバイザーや投資担当者自身だけでなく、アドバイザーにインセンティブや手数料を提供するプラン スポンサー、ファンド、プロデューサーにも及ぶことになります。
何が変わったのですか?
退職金口座や従業員福利厚生プランのアドバイザーやスポンサーは、自社の利益やインセンティブよりも顧客の利益を優先するという、拡張された受託者責任基準を遵守する必要があります。
影響はどうですか?
ビジネス、コンプライアンス、運用、テクノロジーに及ぶ広範囲にわたる影響が考えられます。特に注目すべきは、開示要件が大幅に強化されていることです。
企業はどのように対応すべきでしょうか?
今後の期限に間に合わせるための計画と準備をまだ始めていない場合は、今すぐ始めてください。次の 2 つの免除のいずれかを通じて、いくらかの救済を受けることができます。
- 最善利益契約 (BIC) 免除により、金融機関とその個々のブローカーおよびアドバイザーは、退職投資家または「小売」プランおよび IRA 投資家に投資を販売および宣伝することができます。
- 主たる取引（PT）免除は、受託者が主たる者である特定の証券の購入または売却に適用されます。
特に BIC は、顧客とウォレット シェアの維持に役立つ鍵となります。BIC では、次のような条件を満たしていれば、資産の種類に制限はありません。
- 免除規定で定義されている公平な行動基準を遵守し、遵守を保証するためのポリシーと手順を採用します。
- アドバイザーは、ERISA または 1986 年内国歳入法、あるいはその両方に基づく受託者として行動していることを認めます。
- 料金、報酬、重大な利益相反に関する情報を開示します。
- 免除に準拠していることを示す記録を保持し、レポートを提供します。
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