La aplicación de inversión y ahorro Acorns planea salir a bolsa fusionándose con la SPAC Pioneer. El unicornio fintech Stash también está considerando opciones para una oferta pública y podría optar por fusionarse con la SPAC. Existe una tendencia creciente entre las empresas emergentes de tecnología que están optando por salir a bolsa a través de fusiones con SPAC en lugar de las IPO tradicionales.
¿Qué es una SPAC?
SPAC es el acrónimo de Special Purpose Acquisition Company. Las SPAC son empresas fantasma que no tienen un plan de negocios ni un modelo propio. La empresa es creada por inversores con el único fin de salir a bolsa a través de una IPO y recaudar dinero con la intención de adquirir eventualmente otra empresa. De esta manera, una empresa emergente no tiene que hacer una oferta pública, cuando se fusiona con una SPAC la empresa combinada ya estará listada. Las SPAC también se conocen como empresas de cheque en blanco y existen desde los años 90. Tenían muy mala reputación y no se consideraban una buena forma de salir a bolsa. Recientemente, las SPAC han vuelto a ganar terreno y se están convirtiendo en una opción legítima para las empresas emergentes que buscan salir a bolsa. Virgin Galactic, Draftkings y Opendoor son algunos ejemplos de empresas que optaron por salir a bolsa fusionándose con una empresa de cheque en blanco.
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Fusión de Acorns con Pioneer Merger
Acorns, lanzada en 2014, es una plataforma que permite a sus clientes reservar e invertir pequeñas cantidades de dinero en fondos cotizados en bolsa ofrecidos por gestores de activos como Vanguard y BlackRock. La empresa tiene 4 millones de suscriptores, cifra que espera aumentar a 10 millones en 2025. Hasta el momento, Acorns ha recaudado 207 millones de dólares en inversiones de inversores como PayPal, DST Global, Rakuten y otros. Acorns saldrá a bolsa mediante la fusión con la empresa de cheques en blanco Pioneer Merger y cotizará en bolsa en la segunda mitad del año. Para la operación, Acorns fue valorada en 2.200 millones de dólares. Una vez que se complete la operación, Acorns tendrá 450 millones de dólares en su balance. Cotizará en el Nasdaq bajo el símbolo OAKS.
Los actuales accionistas de Acorns, incluidos los directivos, serán propietarios de la mayoría de la empresa recién fusionada. En un comunicado, el director ejecutivo de Acorns, Noah Kerner, afirmó: “Salir a bolsa ayudará a dar a conocer nuestra historia, a presentar a muchas más personas el poder de la capitalización y el bienestar financiero, y a acercar la cultura financiera a la sociedad en general”. Kerner afirma que su equipo seguirá liderando Acorns.
Stash considera opciones para salir a bolsa
A diferencia de Acorns, Stash no ha decidido cómo saldrá a bolsa, pero está considerando varias opciones. Stash ofrece a los estadounidenses menos ricos asesoramiento en materia de inversiones, servicios bancarios y otros servicios. Actualmente, la empresa trabaja con 5 millones de clientes y gestiona 2.500 millones de dólares. Según un informe de Bloomberg, la empresa podría optar por fusionarse con una SPAC o salir a bolsa a través de una IPO tradicional. Brandon King, director ejecutivo y cofundador de Stash, dijo que la empresa recibe asesoramiento de Goldman Sachs, que evalúa continuamente el mercado para determinar cuál sería la mejor estrategia para salir a bolsa. No confirmó cuáles son los planes de la empresa.
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Fuentes:
1 de febrero de 2021, T. Huddleston, "What is a SPAC? Explaining one of Wall Street's hottest trends", CNBC, [disponible en línea] disponible en: https://www.cnbc.com/2021/01/30/what-is-a-spac.html [consultado en mayo de 2021]
2 de mayo de 2021, "Fintech Unicorn Stash considera formas de salir a bolsa", PYMNTS, [disponible en línea] disponible en: https://www.pymnts.com/news/ipo/2021/fintech-unicorn-stash-considers-going-public/ [consultado en mayo de 2021]
3 de mayo de 2021, L. Beltran, "Acorns es la última fintech en vender a una SPAC", Barrons, [disponible en línea] disponible en: https://www.barrons.com/articles/acorns-fintech-spac-merger-51622127970 [consultado en mayo de 2021]