投資・貯蓄アプリのAcornsは、SPAC Pioneerとの合併により株式公開を計画している。フィンテックユニコーンのStashも株式公開の選択肢を検討しており、SPACとの合併を選択する可能性がある。テクノロジー系スタートアップの間では、従来のIPOではなく、SPACとの合併による株式公開を選択する傾向が高まっている。
SPAC とは何ですか?
SPAC は、特別買収目的会社の頭字語です。SPAC は、独自のビジネス プランやモデルを持たないペーパー カンパニーです。この会社は、IPO による株式公開と、最終的に別の会社を買収する目的で資金を調達するという唯一の目的で投資家によって設立されます。この方法では、スタートアップは株式を公開する必要はなく、SPAC と合併する時点で、合併後の会社はすでに上場されています。SPAC はブランク チェック カンパニーとも呼ばれ、90 年代から存在しています。評判が非常に悪く、株式公開の良い方法とは考えられていませんでした。最近、SPAC が復活し、株式公開を目指すスタートアップにとって正当な選択肢になりつつあります。Virgin Galactic、Draftkings、Opendoor は、ブランク チェック カンパニーと合併して株式公開することを選択した会社の例です。
エイコーンズとパイオニアの合併
2014年に立ち上げられたAcornsは、顧客が少額の資金を積み立てて、VanguardやBlackRockなどの資産運用会社が提供する上場投資信託に投資できるプラットフォームです。同社の加入者数は400万人で、2025年までに1,000万人に増やしたいと考えています。これまでに、AcornsはPayPal、DST Global、楽天などの投資家から2億700万ドルの投資を調達しています。Acornsはブランクチェック会社Pioneer Mergerと合併して株式を公開し、今年後半までに株式を公開する予定です。この取引でAcornsの評価額は22億ドルでした。取引が完了すると、Acornsのバランスシートには4億5,000万ドルが計上されます。Nasdaqでは、シンボルはOAKSで取引されます。
エイコーンズの現株主、経営陣を含む株主は、合併後の新会社の株式の過半数を所有することになる。エイコーンズのノア・カーナー最高経営責任者（CEO）は声明で「株式公開は当社のストーリーを高め、複利の力と金融の健康をより多くの人々に知ってもらい、金融リテラシーを主流にすることに貢献する」と述べ、カーナー氏はチームが引き続きエイコーンズを率いると述べている。
スタッシュは株式公開の選択肢を検討中
エイコーンズとは異なり、スタッシュは上場方法を確定させておらず、いくつかの選択肢を検討している。スタッシュは、裕福でないアメリカ人に投資アドバイス、銀行業務、その他のサービスを提供している。同社は現在、500万人の顧客を抱え、25億ドルを運用している。ブルームバーの報道によると、同社はSPACと合併するか、従来のIPOで上場するかを選択する可能性がある。スタッシュのCEO兼共同創設者であるブランドン・キング氏は、同社はゴールドマン・サックスからアドバイスを受けており、市場を継続的に評価して、上場に向けた最善の戦略を判断していると述べた。同氏は、同社の計画が何であるかは明らかにしなかった。
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出典:
1. 2021 年 2 月、T. ハドルストン、「SPAC とは何か? ウォール街の最もホットなトレンドの 1 つを説明する」、CNBC、[オンラインで入手可能] https://www.cnbc.com/2021/01/30/what-is-a-spac.html [2021 年 5 月アクセス] から入手可能
2. 2021 年 5 月、「FinTech ユニコーンの Stash が株式公開を検討」、PYMNTS、[オンラインで入手可能] https://www.pymnts.com/news/ipo/2021/fintech-unicorn-stash-considers-going-public/ [2021 年 5 月アクセス] から入手可能
3. 2021 年 5 月、L. Beltran、「Acorns は SPAC に売却される最新のフィンテック」、Barrons、[オンラインで入手可能] から入手可能: https://www.barrons.com/articles/acorns-fintech-spac-merger-51622127970 [2021 年 5 月アクセス]